Gustung-gusto ng mga namumuno sa negosyo na pag-usapan ang tungkol sa mga kita, netong kita at mga assets. Pagkatapos ng lahat, iyon ang lahat ng mga positibong numero sa isang sheet ng balanse na maaaring gawing maganda ang isang kumpanya. Gayundin kung paano tinukoy ng isang kumpanya ang kita at paglago. Ngunit nang hindi isinasaalang-alang ang utang, hindi pinapansin ng mga pinuno ng negosyo ang mga pangunahing tagapagpahiwatig sa solvency ng pananalapi ng kumpanya. Maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyan kumpara sa pangmatagalang pananagutan, upang maaari mong tukuyin nang maayos ang kinakailangang kapital at mga ratios sa pagtatrabaho. Ang mga kasalukuyang obligasyon sa pananagutan ay may ibang papel kaysa sa mga pangmatagalang pananagutan.
Pag-unawa sa Working Capital
Ang bawat negosyo ay dapat may working capital. Ang working capital ay isang sukatan na nagbabawas sa kasalukuyang mga assets mula sa kasalukuyang pananagutan. Ito ay isang tagapagpahiwatig ng lakas sa pananalapi ng isang kumpanya, sapagkat tinutukoy nito kung ang isang kumpanya ay may sapat na cash o katumbas na cash na mga assets upang magbayad para sa mga kinakailangang pananagutan. Kapag ang isang kumpanya ay may masyadong maliit na kapital na nagtatrabaho, ito ay nai-flag bilang pagkakaroon ng mga isyu sa pagkatubig. Kapag ang isang kumpanya ay may labis na kapital na nagtatrabaho, ito ay itinuturing na hindi mahusay na pagpapatakbo, sapagkat hindi ito mabisang pagkikita sa kabisera sa mas mataas na paglago ng kita. Ang isang kumpanya ay nais na maging sa isang matamis na lugar ng pagkakaroon ng sapat na kapital sa pagtatrabaho upang masakop ang halaga ng mga obligasyong pampinansyal ng siklo ng piskal, na kilala bilang mga pananagutan. Dapat malaman ng mga namumuno sa negosyo na panatilihin ang pagpapatakbo ng negosyo sa matamis na lugar ng kapital na nagtatrabaho.
Tukuyin ang Kasalukuyang Mga Pananagutan
Ang pananagutan ay isang responsibilidad sa pananalapi. Ang mga kasalukuyang pananagutan ay tinukoy sa kurso ng isang 12 buwan na panahon, maliban kung ang kumpanya ay pumili ng ibang pag-ikot sa pananalapi. Ang mga kasalukuyang pananagutan ay matatagpuan sa impormasyon sa balanse at pahayag ng kita. Kasama sa mga obligasyong ito ang mga tala na mababayaran, mababayaran ng mga account, at naipon na gastos.
- Mga tala na mababayaran ay anumang pagbabayad sa promissory, loan at mortgage note. Kung ang tala ay may term na mas mahaba kaysa sa 12 buwan, ang mga pagbabayad lamang na kinakailangan upang bayaran ang susunod na 12 buwan ang isinasaalang-alang para sa kasalukuyang mga pananagutan.
- Mga account na mababayaran ang mga perang inutang sa mga tagapagtustos na nagpapalawak ng mga tuntunin sa kredito ng kumpanya, kapag bumibili ng mga materyales o mga produktong pakyawan. Ito ay madalas na may mga tuntunin ng Net 30, Net 60 o Net 90 araw, nangangahulugan na ang netong halaga ay dapat bayaran sa loob ng 30, 60 o 90 araw, ayon sa pagkakabanggit.
- Naipon na gastos ang mga gastusin ba na ang kumpanya ay obligadong magbayad ngunit hindi pa nagbabayad. Kasama rito ang mga buwis, payroll at interes sa utang.
Ang mga nagpapautang ay maaaring magkaroon ng lien sa ilang mga assets na nauugnay sa mga pananagutan, tulad ng mga pautang sa real estate, imbentaryo o iba pang mga ligtas na credit item. Ang kabiguang magbayad ay hindi lamang nakakaapekto sa kalusugan sa pananalapi ng kumpanya ngunit maaari ring humantong sa foreclosure o pag-agaw ng mga assets na kinakailangan para sa mga operasyon.
Tukuyin ang Mga Pangmatagalang Pananagutan
Ang mga pangmatagalang pananagutan ay anumang mga utang at babayaran na dapat bayaran sa hinaharap na petsa na hindi bababa sa 12 buwan ang labas. Ito ay makikita sa sheet ng balanse, at sila ay mga obligasyon, ngunit hindi sila nagbigay ng agarang banta sa katatagan sa pananalapi ng nagtatrabaho kabisera ng isang kumpanya. Ang mga pangmatagalang pananagutan ay kinabibilangan ng mga pautang sa mortgage, debenture, pangmatagalang bono na inisyu sa mga namumuhunan, mga obligasyon sa pensiyon at anumang mga ipinagpaliban na pananagutan sa buwis para sa kumpanya. Tandaan na ang isang bahagi ng lahat ng pangmatagalang pananagutan ay binibilang sa kasalukuyang mga pananagutan, katulad ng susunod na 12 buwan ng mga pagbabayad.
Halimbawa, ang isang frame shop ay maaaring bumili ng isang gusali na nagsisilbing storefront at pasilidad sa pag-frame. Ang gusali ay binili sa halagang $ 500,000 na may $ 100,000 bilang isang paunang bayad. Ang buwanang mga obligasyon ay $ 1,500, kabilang ang mga buwis sa pag-aari at interes. Ang gusali ay isang pag-aari, na may kasalukuyang halaga na $ 500,000. Ang tala ng mortgage sa pag-aari ay $ 400,000, nakalista bilang isang pangmatagalang pananagutan. Ang kasalukuyang pananagutan ay ang mga pagbabayad na dapat bayaran sa susunod na 12 buwan ($ 1,500 x 12 = $ 18,000). Ito ay bahagi ng kinakailangang kapital ng pagtatrabaho na kinakailangan upang mapanatili ang pagpapatakbo ng negosyo.
Mga Kasalukuyang kumpara sa Pangmatagalang Pananagutan
Ang dahilan na ang kasalukuyan at pangmatagalang pananagutan ay naiiba ang pagtrato, ay dahil sa agarang pangangailangan ng isang kumpanya para sa cash. Karamihan sa mga negosyo na walang sapat na kapital sa pagtatrabaho para sa 12 hanggang 24 buwan na peligro na mawala sa negosyo. Ang mga mananatili sa negosyo ay dapat maghanap ng mga paraan upang mabawasan ang mga gastos, madalas na magtipid sa maraming kinakailangang mga aktibidad sa pagmamaneho ng kita, tulad ng marketing o pagkuha ng mga kawani sa benta.
Ang kasalukuyang mga kadahilanan ng pananagutan sa mga kinakailangang pangangailangan ng kapital. Muli, ang gumaganang kapital ang kinakailangang pera upang mapanatili ang mga ilaw, at upang mapatakbo ang pang-araw-araw na pagpapatakbo ng kumpanya. Kung wala ito, ang kumpanya ay dapat manghiram ng mas maraming pera upang manatiling nakalutang o downsize, marahil kahit na malapit.
Ang mga pangmatagalang pananagutan ay madalas na itinuturing na isang pamumuhunan sa kapital sa pangmatagalang mga diskarte sa paglago ng kumpanya. Ang pagbili ng isang bagong pangunahing piraso ng makinarya ay isang gastos na maaaring tumagal ng oras upang mabayaran, ngunit magbibigay ito ng isang return on investment (ROI), na makakatulong sa paglago ng kumpanya, na may mas mataas na antas ng produksyon. Kahit na ang isang pensiyon ay itinuturing na isang pamumuhunan sa mga manggagawa ng kumpanya, na lumilikha ng katapatan, binabawasan ang paglilipat ng tungkulin at pagpapabuti ng kultura ng korporasyon.
Mga Ulat at Pangkalusugan sa Pananalapi ng Kumpanya
Ang kasalukuyang pananagutan ay nagpinta ng isang malinaw na larawan ng kung ang isang kumpanya ay kayang manatili sa negosyo o hindi. Sa kaibahan sa kasalukuyang mga assets, ang isang kumpanya na may mga pananagutang lumalagpas sa mga assets ay malinaw na mayroong mga isyung pampinansyal na dapat nitong tugunan. Gayunpaman, ang pagkakaroon ng labis sa kasalukuyang mga assets na nakaupo lamang ay hindi maganda, alinman. Ang isang kumpanya ay dapat tumingin sa kabila ng nagtatrabaho halaga ng dolyar na kapital at isaalang-alang ang ratio ng pagtatrabaho sa kabisera.
Kinakalkula ang ratio ng gumaganang kapital, gamit ang parehong kasalukuyang mga assets at kasalukuyang pananagutan.
Paggawa ng Ratio sa Kapital = Kasalukuyang Mga Asset / Kasalukuyang Mga Pananagutan
Sa pamamagitan lamang ng paghahati ng mga assets sa pamamagitan ng mga pananagutan, ikaw ay naiwan na may isang ratio. Ang mga malulusog na kumpanya ay may ratio na umaabot sa pagitan ng 1.2 at 2.0. Ang isang ratio sa ibaba ng saklaw na ito ay nag-flag ng isang kumpanya para sa walang sapat na mapagkukunan ng cash upang magbayad ng mga paparating na pananagutan. Ang isang kumpanya na nagpapatakbo sa itaas ng saklaw ng ratio ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may hawak na cash at hindi mahusay na muling paglipat ng mga pondo upang makagawa ito ng mas maraming kita.
Ang isang kumpanya na may mas mataas na ratio ng kapital na nagtatrabaho ay maaaring magkaroon ng isang plano para sa mga assets na iyon, tulad ng paggawa ng isang malaking pamumuhunan sa kapital sa pagsasaliksik at pag-unlad, sa gayon ay pinapanatili ang mga kita, hanggang sa magagawa ito nang hindi nakakakuha ng mas maraming utang. Ngunit ang paggawa nito sa matagal na tagal ng panahon ay maaaring maging isang potensyal na isyu para sa mga analista o mamumuhunan na naghahanap upang makipagsosyo sa kumpanya.
Tinitingnan din ng mga analista ang mga kalakaran. Ang mga nagtatrabaho ratio ng kapital ay maaaring kalkulahin buwan buwan, at magpapakita ang mga ito ng takbo ng pagkahilig o pagtanggi. Malinaw na, ang isang kumpanya na bumababa sa ratio ay gumagalaw patungo sa isang hindi magandang direksyon sa pananalapi. Kung ang ratio ay bumaba sa ibaba 1.0, ang kumpanya ay may negatibong kapital sa pagpapatakbo, nangangahulugang mayroon itong higit na mga obligasyon sa utang at kasalukuyang pananagutan kaysa sa daloy ng salapi at mga assets na magbabayad sa kanila.
Halimbawa ng Mga Pananagutan sa Negosyo
Upang lubos na maunawaan kung bakit napakahalaga ng pagbuo ng isang diskarte upang mapanatili ang positibong kapital sa pagtatrabaho, tingnan natin ang isang halimbawa. Ang Hollis Kitchen Cabinets ay isang negosyo na pagmamay-ari ng pamilya na nagbebenta ng cabinet at banyo sa banyo sa publiko at sa mga kontratista. Ang pamilya Hollis ay nagmamay-ari ng gusaling pinapatakbo nila, na kinabibilangan ng storefront at warehouse. Ang gusali ay nagkakahalaga ng $ 400,000, na may $ 250,000 na natitira sa tala ng mortgage.
Kinukuha ng kumpanya ang mga kabinet mula sa isang wholesaler supplier sa kredito, na may mga term na Net 10. Ang kumpanya ay may $ 12,000 sa mga account na maaaring bayaran.
Ang mga kasalukuyang pananagutan para sa susunod na 12 buwan ay ganito ang hitsura:
- $ 24,000 na pagbabayad ng tala ng mortgage ($ 2,000 buwanang, kabilang ang interes)
- $ 82,000 sa mga account na mababayaran
- $ 75,000 sa naipon na gastos, kabilang ang payroll at buwis
Nangangahulugan ito na ang kumpanya ng Hollis Kitchen Cabinets ay may $ 181,000 sa kasalukuyang mga pananagutan. Ngunit ano ang kasalukuyang mga assets? Ang kumpanya ay bumubuo ng $ 16,000 sa mga benta buwanang, na may $ 14,000 sa pangkalahatan ay nasa mga tuntunin sa kredito ng Net 60, na pinapayagan ang mga kontratista na maghintay hanggang bayaran muna sila ng mga kliyente upang makumpleto ang order ng invoice. Mayroong $ 10,000 sa bangko.
Kung ang kumpanya ay pare-pareho sa mga benta at pagkolekta ng mga bayad nito, mayroon itong kasalukuyang mga assets na $ 202,000. Ang working capital ratio ay 1.12, nangangahulugang ang kumpanya ay nasa peligro ng isang masamang buwan, na nakakaapekto sa working capital nito, upang hindi matugunan ng kumpanya ang mga obligasyon nito. Tandaan na ang 1.0 ay isang break-even number na may working capital ratio, at ang anumang nasa ibaba ng numerong iyon ay nangangahulugang ang kumpanya ay nagpapatakbo ng mas maraming mga pananagutang maiutang kaysa sa mga ito na dapat bayaran.
Maaaring isaalang-alang ng kumpanya ang isang pares ng mga diskarte upang maibsan ang ilang mga gumaganang isyu sa kapital:
- Pakinabangan ang equity sa gusali upang magkaroon ng isang netong pangkaligtasan ng ma-a-access na kapital; o,
- Magtakda ng isang bagong patakaran ng mga tuntunin sa kredito.
Sa pamamagitan ng pagkuha ng isang linya ng credit ng equity sa pag-aari na pagmamay-ari ng kumpanya, hindi awtomatikong pinapalawak ng kumpanya ang mga pananagutan nito. Kung nagsisimula itong i-access ang linya ng kredito upang magbayad para sa isang hindi magandang buwan ng mga kita, pagkatapos ay ginagawa ito. Ito ay isang solusyon, ngunit ito ay isang panandaliang solusyon lamang, na lumilikha ng isang mas mahabang term na problema.
Ang iba pang diskarte ay upang muling usapan ang mga tuntunin sa kredito. Magagawa ito ng kumpanya sa mga tagatustos nito o sa mga kontratista nito, o pareho. Kung ang kumpanya ay maaaring pahabain kasama ang mga tagatustos nito na maging nasa isang iskedyul ng Net-60 na termino, hindi bababa sa ang kumpanya ay may parehong iskedyul na umaabot sa mga customer, na pinapanatili ang pag-agos ng cash nang mas pantay. Kung ang kumpanya ay maaaring magpatupad ng isang bagong patakaran ng Net-30 sa mga kontratista, ang kumpanya ay nagbibigay sa sarili ng 30 araw upang makabawi mula sa isang masamang buwan ng kita. Sa pamamagitan ng paggawa ng pareho, inilalagay ng kumpanya ang sarili sa isang mas mahusay na posisyon ng cash-flow.
Pagiging May Kakayahang Malaman
Madali para sa mga kumpanya na maganyak tungkol sa mga benta. Ang mga kita ay dugo sa buhay ng kumpanya. Ngunit nang hindi binabantayan ng mabuti ang gumaganang kapital at ang mga kalakaran ng parehong kasalukuyang mga assets at kasalukuyang pananagutan, pinamamahalaan ng isang kumpanya ang peligro ng pagkasobol. Ang pagkalugi ay hindi kung saan nais pumunta ng mga kumpanya, ngunit maaaring hindi ito maiiwasan, nang walang mga assets o daloy ng cash upang masakop ang mga pananagutan.
Ang mga pinuno ng negosyo ay dapat magpatakbo ng mga ratios na kapital na nagtatrabaho buwan-buwan, at pagkatapos ay maghanap ng mga pataas at pababang takbo. Kahit na ang isang kumpanya na may mataas na bilang ng mga benta ay maaaring hindi gumagalaw sa tamang direksyon. Kung ang mga item na ipinagbibili ay mga namumuno sa pagkawala o hindi sapat na na-presyo, ang kumpanya ay naglilipat ng mga produkto nang walang kita. Sa huli ay nagreresulta ito sa mga gumaganang isyu sa kapital. Sa parehong oras, ang imbentaryo na ibinebenta sa isang promosyon o pagbebenta ay maaaring makabuo ng maraming kapital nang mabilis, kung ang isang kumpanya ay may mga isyu sa cash-flow.
Ang utang ay maaaring maging isang malakas na tool sa paglago para sa mga negosyo, pati na rin. Ang paggamit ng utang upang makagawa ng pamumuhunan sa kapital sa pangmatagalang paglaki ng kumpanya ay kung gaano karaming malalaking mga conglomerate ang naging napakalaki. Maunawaan kung paano pamahalaan ang utang, upang mabisa mo itong mabisang magamit.
Ang mga namumuno sa negosyo ay dapat na gumana kasama ang mga pangunahing tagapayo sa pananalapi, tulad ng mga bookkeepers at accountant upang lubos na maunawaan ang mga uso, at upang maitaguyod ang mga diskarte para sa tagumpay. Ang matalinong paggamit ng pangmatagalang utang ay makakatulong na mapalago ang isang kumpanya sa susunod na antas, ngunit ang negosyo ay dapat magkaroon ng kasalukuyang mga assets upang matugunan ang mga bagong obligasyong idinagdag sa kasalukuyang mga pananagutan. Ang sinumang kumpanya na naghahanap ng mga pondo sa pamumuhunan o isang maliit na pautang sa negosyo para sa isang pamumuhunan sa kapital ay susuriin para sa gumaganang kapital, dahil ang ratio ng working capital ay isang tagapagpahiwatig ng kakayahan ng pamumuno ng negosyo na pamahalaan nang pampinansyal ang kumpanya.
Tip
Ang maayos na pagtataguyod ng mga libro ng pag-iingat ng rekord ng kumpanya ay tumutulong sa mga may-ari ng negosyo na maayos na maiuri ang mga assets at utang. Ginagawa nitong mabilis at madali ang pagpapatakbo ng kasalukuyang mga pananagutan at kasalukuyang mga assets para sa mga gumaganang ulat ng kapital.
